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近期市場波動加劇,台灣掛牌之債券ETF連兩周淨流入,投等債ETF持續成國人投資焦點


2025-08-27




觀察近兩周(8月11日至8月22日)台灣ETF市場資金流向,在台掛牌之債券型ETF (含上市/上櫃) 連兩周呈現淨流入,合計近148億元新台幣,而整體股票型ETF資金則淨流入42億元新台幣。推估債券ETF淨流入的原因可能是美國勞工部於本月初公布之非農就業數據遜於預期,加上聯準會主席鮑爾日前發布鴿派訊息,市場對聯準會可望於9月份降息的預期升溫,驅動投資人先行進場卡位未來降息行情。

 

至於股票的部位,這兩周資金流量顯示投資人在股票佈局上亦受短期市場情緒影響。在川普關稅政策最後大限日來臨之際,市場情緒轉趨保守,同時台股指數在月中挑戰歷史高點後,台灣投資人可能開始獲利了結,入袋為安,使得台灣ETF市場在截至8/18的一周出現「棄股選債」的現象,但隔周隨著台股指數回檔修正,資金又出現趁勢低接布局的買盤。  

 

若進一步觀察在台發行之債券ETF,投資等級債ETF單周淨流入近72億元新台幣居冠,公債ETF則以近56億元緊追在後,非投資等級債ETF雖然排名第三,也有超過16億元的淨流入。聯博投信 ETF 發展部副總經理鍾郁婕指出,儘管台股與美股持續創高,但在市場不確定性雜陳之下,投資人不妨將資金適度配置於債券ETF,有助在股市從高點修正時,分散波動風險。

 

全台首檔主動式債券ETF—00980D聯博投資等級債入息主動式ETF(本基金有一定比重將投資於非投資等級之高風險債券,配息來源可能包含收益平準金,且無保證收益及配息),自掛牌上櫃以來受益人人數成長近25%¹。鍾郁婕表示,00980D設計初衷即為滿足一般投資人需求,包含主動靈活的投資策略、收益來源規劃及適度匯率避險措施。根據目前統計資料,上市兩週期間受益人數持續增加,其中持有5張以下的投資人比例接近六成¹,顯示該產品契合一般投資人需求。此外,主動選債策略具備跨債種及天期的彈性,在當前市場環境下,可望提供未來聯準會降息帶來的投資機會。

1. 資料來源:台灣集保結算所; 資料日期:8/1~8/22。

 

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