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AI熱潮退了嗎？
解讀關鍵數據
44%
高階GPU年複合成長率
1. 高階GPU需求將擴散至各種技術應用者：2023年至2027年，高階GPU的年複合成長率預估約為44%1。目前AI滲透率仍處於前期，後續成長可能逐漸轉換為應用者。
2 兆美元
雲端市場支出
2. 雲端支出在2030年可望突破2兆美元：雲端服務與生成式AI密不可分，AI的興起也進一步帶動資料中心建置。預估雲端服務的市場支出可望從2023年的6,660億美元，成長到2030年的2.23兆美元2。
5.2%
採用AI提升獲利率的幅度
3. 採用AI獲利提升來自生產力大躍升：市場出現雜音認為企業投資AI的回報不夠高，但回報可能並非由營收產生。AI科技創新將大幅提升生產力，推升企業獲利。未來5年，因採用AI而提升獲利率最佳的前二名產業為軟體與半導體，獲利率提升幅度分別為5.2%與4.8%3。 聯博前線觀點1. AI基礎建設的資本支出將成為企業未來獲利成長的大補帖我們看好AI基礎建設為企業未來獲利帶來的加乘效果。以電信商獲利軌跡為例，電信商發展網際網路服務前期需要投入大量的資本支出，隨著網路服務到位，電信商的獲利與資本支出幾乎是亦步亦趨。網際網路的普及更讓各種網路應用服務如雨後春筍出現，因而出現如今的Meta, Google，Apple等網路巨擘4。同樣的概念放到AI發展，資本支出、雲端服務建置都可能帶動企業的獲利潛力，同時出現未來的AI應用獨角獸。 2. AI基礎建設帶動的商機驚人AI帶動的基礎建設商機可能比你像項的多更多，除了檯面上想像得到的晶片設計公司，資料中心、半導體、伺服器製造、軟體服務，還包含因資料中心用電攀升而帶動的能源轉型支出。這些都是AI基礎建設不可或缺的要角。 3. 選股不選市 品質為上目前企業對於AI投資仍具備信心，但科技巨頭的評價分歧，凸顯出選股的重要性。建議投資人聚焦可望轉化投資獲利、即高投入資本報酬率的企業，或選擇具有投研能力，能靈活分散配置與發掘高品質潛力企業的基金，以掌握AI長期的報酬潛力。
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